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7月加息遇上财报季,这些ETF带你“乘风破浪”

2022-07-15 17:01作者:综合来源:东方财经网

高通胀和持续加息的大背景下,美股结束了动荡不安的上半年。进入7月份,美联储加息遇上财报季,美股行情或许又将再起波澜。本周(7月11日-7月15日)大型银行股将首先公布业绩。其中,摩根大通(JPM.US)、花旗集团等将于本周公布财报,同时半导体代工龙头台积电(TSM.US)也将于本周四公布Q2财报。

大型银行二季度业绩或表现较差

随着各大企业公报业绩,市场短期关注点也转移到财报上面,企业增长预期将成为评估公司以及股票前景的重要因素,特别是对于大型银行股来说,业绩是否稳定成为了股价的压舱石。

不过此次市场均下调了对各大行的预期,根据Refinitiv的数据,摩根大通预计将公布每股收益为2.94美元,低于上年同期的3.78美元;花旗集团预计每股收益为1.69美元,低于上年同期的2.63美元;预计富国银行每股收益将为0.85美元,低于上年同期的1.38美元。

尽管加息周期下,往往会利好大型银行股,但实际上,今年的大型银行股跟随大市调整,今年上半年,摩根大通股价下跌了28%,花旗集团下跌23%,富国银行下跌18%。

面对较差的市场预期,投资者也在积极寻找短线交易工具,以便对冲风险,其中,每日3倍放空金融产业指数(FAZ.US)或许是一种较好的对冲工具。该ETF逆向追踪罗素1000金融服务指数,并增加了每日3倍的杠杆。

当然,如果业绩实际表现好于预期,或者想押注美联储加息对大型银行股带来的利好,同样可以买入每日3倍做多金融产业指数(FAS.US)做短期的看多交易

半导体迎来业绩大考

除了大行将于本周公布业绩之外,芯片代工龙头台积电于本周四公布Q2财报,公司营收为181.6亿美元,同比增长36.6%;净利润为85.04亿美元,同比增张76.4%。在经历上半年供应链危机和下游消费疲软预期下,台积电等美股半导体公司股价持续创下新低,财报公布后,台积电股价迎来新的支撑。

与此同时,上周(7月7日),三星电子也公布了第二季度初步业绩。财报显示,这家全球最大的内存芯片和智能手机制造商Q2营业利润从上年同期的12.57万亿韩元增至14万亿韩元(约合107.3亿美元),同比增长11%,创下自2018年以来最好的第二季度利润表现。

受三星电子良好的二季度业绩推动,7月7日,台积电股价跳空高开。这也说明在短期内,企业财报的结果也变得尤其重要, 在短期内将左右美股走势。

从当前的市场来看,科技股在经历持续下跌后,估值水平有所下降,业绩预期也可能有机会好于预期,此时,对于财报发布机会交易抢短线反弹而言,每日三倍做多半导体产业指数(SOLX.US)、每日三倍做多科技产业指数(TECL.US)或许能够在财报季内有所表现。反之,半导体或科技股的业绩逊于預期,每日三倍放空半导体产业指数(SOLX.US每日三放空科技产业指数(TECL.US达到短线且快速的避险交易

经济下行引发“衰退交易

从另一个角度来看,大型银行股盈利预期下调,也引发了人们对经济衰退的猜想,市场预计尽管真正的衰退可能要到2023年,但是近期,商品价格却持续走低,股市大幅下跌后仍然难见有力度的反弹,同时,信用利差持续扩大,密歇根大学消费者信心指数跌至近十年来最低点,市场早已开启了“衰退交易”。

经济衰退首当其冲的就是对原油的需求减弱,导致原油价格持续下跌,7月11日,布伦特原油盘中一度跌破100美元/每桶,而与之对应,能源相关的反向ETF在本周表现较好,追标普能源产业指数的每日二倍放空能源产业ERY.US)自月初以来上涨幅度更是超过50%

面对衰退的预期,美联储似乎没有意愿减缓加息的步伐,美元指数走势也变得更为强劲,7月11日,美元指数升破108,由于黄金价格与美元走势相反,黄金价格受到严重打压。

在7月底,美联储将举行议息会议,在此前,美联储主席鲍威尔7月可能加息50或75个基点。而美国通胀持续飙升下,美联储加息75基点可能性大增。”届时,面对市场波动,我们当然是不能放过的,我们可以利用反向工具寻求获利的机会,以追踪NYSE Arca 金矿产业指数的每日二倍放空黄金矿业指数(DUST.US)为例,自4月份以来,该ETF上涨近100%,可见,通过杠反工具往往能够起到四两拨千斤的作用,放大短期收益。

值得一提的是,在加息周期,债券价格的波动也会加大,也可考虑利用每日三倍做多或放空20年期以上美国公债作为短期战术交易,对冲债券价格波动风险。

最后需要提醒投资人杠杆正向/反向ETFs有每日重新平衡机制且是被设计为短期交易工具使用,持有杠反ETFs超过一天以上会有复利计算的应用杠反ETFs应被当做是投资组合中的部份且并非被设计做为长期买入与持有的金融产品

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